2. 신용디폴트스왑(CDS): CDS는 투자자가 채무 불이행 위험으로부터 스스로를 보호할 수 있도록 해주는 금융 상품입니다. CDS는 서브프라임 모기지에 대한 노출을 헤지하기 위해 은행 및 기타 금융 기관에서 널리 사용되었습니다. 그러나 서브프라임 모기지의 가치가 떨어지자 CDS의 가치도 하락해 CDS를 구입한 금융기관에는 손실이 발생했다.
3. 담보부 채무(CDO): CDO는 서브프라임 모기지와 같은 채무 풀로 뒷받침되는 금융 상품입니다. CDO는 종종 신용 평가 기관으로부터 AAA 등급을 받았기 때문에 투자자들은 CDO가 안전한 투자라고 믿게 되었습니다. 그러나 기초 서브프라임 모기지의 가치가 하락하면서 CDO의 가치도 하락해 투자자들의 손실로 이어졌습니다.
4. 과도한 레버리지: 금융기관은 투자수익률을 높이기 위해 과도한 레버리지, 즉 차입금을 활용했다. 이로 인해 금융회사는 대량의 서브프라임 모기지와 CDO를 매입하게 되었고, 이로 인해 금융위기에 대한 노출이 확대되었습니다. 자산가치 하락과 함께 과도한 재무레버리지는 손실만 키웠다.
5. 규제 부족: 금융위기 이전에는 금융산업에 대한 규제가 제대로 이루어지지 않았습니다. 이로 인해 은행 및 기타 금융 기관은 적절한 모니터링 없이 과도한 위험을 감수할 수 있었습니다.
6. 탐욕과 사기: 일부 금융기관은 이익을 극대화하기 위해 불법적이고 비윤리적인 행위를 하고 있습니다. 여기에는 서브프라임 모기지 및 CDO의 위험을 투자자에게 허위로 알리고 내부자 거래에 참여하는 것이 포함되었습니다.
